
实际上,不少业内人士均认为,虽然随着深铁的入主,万科管理层继续掌握着公司运营的控制权,但只要宝能的持股比例继续保持在目前的水平,那么对于万科管理层来说,便仍存在一个潜在的威胁,甚至会埋下控制权之争二度上演的隐患。值得注意的是,万科股价一度突破40元/股,宝能系在万科的浮盈也超过了700亿元。虽然随着近日大盘走弱,万科股价连续4天下跌,但宝能系的浮盈仍在570亿元左右,持股总市值超过1000亿元。“即便是一些公司有意愿接盘,宝能系也愿意放手,但目前万科的市值较前2年已提升数倍,对于任何接盘方来说都是挑战。”有接近万科的人士称。
预计短期内A股市场的整体指数大幅度提升的空间很小,重点在于对细分行业和个股的把握,由于市场的优质投资机会大多已被挖掘,短期内再挖掘发现存在巨大难度,市场资金会更加集中,比如医药和消费板块。将继续以消费升级和新兴产业为重点方向进行投资。在消费升级的大背景下,消费行业中龙头公司的增长确定性依然很强,现金流较健康,估值并未泡沫化,这类品种依然会是我们重点投资对象。
实际上,自今年年初苹果大幅下调业绩预期之后,苹果股价就似乎处于利空出尽的状况;从年初的最低点170美元上方一路走高,几天前更是创下了249美元的历史新高。目前苹果和微软市值都在1.1万亿美元左右,和9000万美元下方的亚马逊和谷歌拉开了一些差距。目前苹果的市盈率已经达到了过去十年的最高点。而且近期的一些外交动态也令市场对中美经贸关系改善前期趋于乐观。
最早的衰退信号,可以说是从银行抽贷款开始的。自从监管层对现金贷进行限制后,银行大量的资金抽离出来,而车贷行业成为了这些资金的主要流向之一。与银行的合作模式中,业务拓展、风控催收都由车贷平台承担,银行负责放贷,双方签订保底协议。对于中小银行来说,车贷资产有抵押、处置灵活且业务模式成本低,合作意愿自然很高。然而,今年以来,在国家强调“降杠杆、去风险”的背景下,车贷与银行的这种合作模式被叫停。
在这样的市场环境下,以合理的价格选择优秀的公司,依然可以获得较为明显的超额收益,从中长期角度判断公司的可持续成长性及可持续的竞争力。华安基金胡宜斌今年前8个月,华安媒体互联网基金总回报为8.67%,最新披露的规模数据为18.6亿元。对于接下来的行情,胡宜斌认为,市场对行业内处于龙头地位的公司、资产负债表质量优异、盈利增长相对稳健的公司给予估值溢价;对于公司质地一般、依赖加杠杆或者资本运作的企业,给予显著的估值折价。
而会后公布的利率预期点阵图也显示,FOMC17名委员中,有8人预计2019年将降息,其中7人预计将降息两次至1.75%-2.00%区间,另1人预计降息一次至2.00%-2.25%区间。但其他委员对利率前景存在一定分歧,有8名官员预计2019年利率将维持在2.25%-2.50%区间不变,还有1人支持加息一次。此前3月份的点阵图显示,没有FOMC委员预计2019年会降息。